微逆出货 34 万台，工商储突破海外！昱能科技最新信息交流（内部分享）

01 微逆业务

1、上半年出货量 34 万台左右。Q1 接近15万台，Q2 约19万台，Q2 相比 Q1有 30%的增长。

2、出货市场结构，之前以欧洲为主，现在北美和欧洲的份额已经差不太多了。具体:欧洲 45%左右;北美(包括美国和加拿大)40%多，拉美接近5%，其他地区5%。

3、毛利率保持稳定，在 35-40% 之间。Q1 毛利率在 42%左右，Q2 有小幅下滑，毛利率接近35%。主要原因是海外市场装机量下降，为了维持市场份额和出货量增长，公司有一些小幅的让利动作。

4、全年出货量展望:按照以往经验，下半年的业绩会是上半年的两倍，以此推算，全年出货量会在 90-100 万台之间。

02 户储业务

1、市场基本以美国和欧洲为主，希望复用之前微逆的销售渠道。

2、上半年营收接近 2000 万，和去年同期相比有40% 的增长。

03工商储业务

1、目前以国内市场为主，通过标杆项目打磨产品，最终目标是海外。今年上半年海外市场已经取得“0-1”突破，产品在德国、斯洛伐克相继实现销售，近期还将进入乌克兰市场。

2、上半年工商储的营收在2亿左右，海外占比暂时较低，不到 5%。

3、和微逆的销售不同，目前工商储很难过单一渠道快速打开市场，更多是点对点的销售。深层次原因是欧洲对工商储还没有形成统一标准。因此很难通过单个经销商，有标准化的产品，实现快速出货。

4、全年收入目标:国内市场营收 5-5.5 亿左右和去年持平。未来国内会保持在 5-6 亿的规模国内毛利率较低，只有10-15%左右，最终目标还是海外。海外今年目标是 5000 万左右。整体营收 5-6 亿。

04 关断器业务

1、关断器芯片自研，在美国市场竞争优势非常强。一直非常稳定，且毛利率非常高。

2、上半年收入接近 6000 万，毛利率接近 50%。

3、目前在美国市场处于领先位置，竞品只有美国本地的一家公司。市占率应该在 50% 以上。

4、未来国内对“光伏组件应具有安全关断保护功能”的相关规定从推荐性、指导性意见转变为强制性要求，则快速关断器产品在国内市场也会具有极为广阔的市场前景。

05 关税和库存

1、公司本身自己不生产，全部委外代工。包袱非常轻，可以轻松切换代工厂去规避贸易壁垒。

2、到6月底，库存余额已经降到 13 亿左右。这里面还包含了新产品和工商储的库存。单纯的组件级电力电子产品库存，和最高峰相比，已经下降了接近 50%，基本上是 8-9 个月销售额的合理范围。

（来源：海外户储工商储）